消金公司股東大洗牌，誰進(jìn)入，誰退出？

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 吳霜

(資料圖片僅供參考)

今年以來，消費(fèi)金融公司股權(quán)頻頻調(diào)整，或增資，或退出，背后是金融機(jī)構(gòu)怎樣的戰(zhàn)略布局？

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來共有包括中信消金、盛銀消金、晉商消金、螞蟻消金、中郵消金、寧銀消金共六家消金公司發(fā)生了股權(quán)變更。

其中，既有中信消金、晉商消金等出于按照監(jiān)管部門要求進(jìn)行的調(diào)整；也有盛京銀行、寧波銀行、奇飛翔藝等金融機(jī)構(gòu)或產(chǎn)業(yè)公司出于業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略布局而進(jìn)行的調(diào)整。

總體看來，今年以來消費(fèi)金融公司的股權(quán)調(diào)整中，金融機(jī)構(gòu)大多通過收購股份、增資等方式增加股權(quán)比重，從而提升對消金公司的控制權(quán)；而一些原本股份就較少的產(chǎn)業(yè)公司則多數(shù)轉(zhuǎn)股離場。

中信消金、晉商消金因監(jiān)管政策調(diào)整股權(quán)

7月3日，中信消金發(fā)布公告稱，公司日前收到北京銀保監(jiān)局關(guān)于公司變更股權(quán)的批復(fù)，股權(quán)變更完成后，中信金控持有公司70%的股權(quán)，金蝶軟件持有30%的股權(quán)。此次變更中，二股東中信信托將其持有的中信消金全部股份轉(zhuǎn)讓給中信金控。之前，中信消金股權(quán)結(jié)構(gòu)為中信金控35.1%、中信信托34.9%、金蝶軟件30%。

此次股權(quán)變更主要與金控公司的改革有關(guān)。

金控改革屬于國企改革的一部分，旨在補(bǔ)全現(xiàn)有跨金融業(yè)態(tài)的監(jiān)管空缺，防范跨業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)傳染。2022年3月，中信金控獲批籌建，是首批獲批的兩家金融控股公司之一，由中信有限全資持股，注冊資本50億元。

中信金控是全國首家采用“小金控”模式，即在集團(tuán)內(nèi)部新設(shè)立金控公司，設(shè)立的金控公司，承接了中信旗下的金融牌照和資產(chǎn)。因此本次中信消金的股權(quán)變更，是中信金控實(shí)現(xiàn)“做實(shí)金控”公司治理機(jī)制目標(biāo)的一部分。

除中信消金外，中信金控的其他成員，如中信銀行、中信證券、中信保誠人壽、中信信托此前均已宣布股權(quán)變更相關(guān)信息。

對于本次股權(quán)變更，中信消金表示，是根據(jù)監(jiān)管部門對中信金控股權(quán)相關(guān)要求進(jìn)行的調(diào)整，不會對公司正常經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響。此次股權(quán)變更后，中信金控持有中信消金的股權(quán)比例進(jìn)一步提高，將為公司穩(wěn)健發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐。

同樣出于監(jiān)管要求而進(jìn)行股權(quán)變更的還有晉商消金。

1月4日，山西銀保監(jiān)局批復(fù)同意晉商消費(fèi)金融股份有限公司股權(quán)變更。批復(fù)顯示，同意上海榮大投資管理有限公司受讓北京奇飛翔藝商務(wù)咨詢有限公司(下稱“奇飛翔藝”)持有晉商消金的1.25億股股份。受讓后，上海榮大投資管理有限公司將持有晉商消費(fèi)金融1.25億股股份，占公司總股本的25%。

上海榮大投資管理有限公司是山西省屬國資山西建設(shè)投資集團(tuán)有限公司的子公司，山西建設(shè)投資集團(tuán)系山西省規(guī)模最大的綜合性國有投資建設(shè)集團(tuán)。因此，股權(quán)變更完成后，上海榮大投資將成為晉商消金的第二大股東，也就是山西省屬國資成為晉商消費(fèi)金融第二大股東。但記者發(fā)現(xiàn)，目前奇飛翔藝的股權(quán)受讓尚未完成，啟信寶仍顯示其為晉商消金的第二大股東。

記者了解到，此次轉(zhuǎn)股主要與此前銀監(jiān)會對銀行主要股東至多“兩參”或“一控”的要求有關(guān)。

具體來看，就是《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》規(guī)定，同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人作為主要股東參股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過兩家，或控股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過一家，即“兩參或一控”。

奇飛翔藝母公司360安全科技持有金城銀行，并通過子公司持有晉商消金兩家金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)，兩者業(yè)務(wù)相似度較高，按照上述監(jiān)管要求必須要清退一個。360安全科技目前為金城銀行的第一大股東，且于此前已經(jīng)投入大量資源：2020年6月5日，曾以12.8億元的價(jià)格收購金城銀行30%的股權(quán)，成為其第一大股東。

因此早在去年11月30日，奇飛翔藝就曾以匿名形式在北京金融資產(chǎn)交易所掛牌，尋求以2.4億元轉(zhuǎn)讓晉商消金25%股權(quán)。

銀行系股東紛紛增持

除上述政策原因而進(jìn)行的被動股權(quán)調(diào)整外，今年也有多家銀行通過收購股權(quán)或直接增資的方式增加控股權(quán)。

7月10日，遼寧銀保監(jiān)局發(fā)布《盛銀消費(fèi)金融有限公司變更股權(quán)及調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的批復(fù)》，同意盛銀消費(fèi)金融股權(quán)變更及調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的申請，股權(quán)調(diào)整后，盛京銀行持股比例增至75%。

股權(quán)變更完成后，盛銀消費(fèi)金融注冊資本保持3億元不變，但順峰投資實(shí)業(yè)有限公司退出股東之列。變更后盛銀消金的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：盛京銀行出資金額22500萬元，出資比例75%；大連德旭經(jīng)貿(mào)有限公司出資金額7500萬元，出資比例25%。而此前為：盛京銀行持股60%，順峰投資實(shí)業(yè)有限公司持股20%，大連德旭經(jīng)貿(mào)有限公司持股20%。

5月，中郵消金完成股東變更，拉卡拉網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司正式退出。據(jù)悉，由拉卡拉所持的中郵消費(fèi)金融5000萬股權(quán)已被星展銀行收購，星展銀行持股比例由原來的15%增至16.667%，仍為第二大股東。

啟信寶顯示，目前中郵消費(fèi)金融的股東共有六位，分別是中國郵政儲蓄銀行股份有限公司、星展銀行、廣東三正集團(tuán)有限公司、渤海國際信托股份有限公司、廣州市廣百股份有限公司和廣東海印集團(tuán)股份有限公司，持股比例分別為70.5%、16.667%、4.5%、3.6667%、3.5%、1.1667%。

今年4月，寧銀消金則直接進(jìn)行了增資。寧波銀保監(jiān)局同意寧銀消金股東寧波銀行認(rèn)購新增的股份，寧銀消費(fèi)金融注冊資本金由9億增至29.1149425億元。增資后，寧波銀行認(rèn)購新增的20.11億份股份，持有27.01億份股份，將占寧銀消費(fèi)金融總股本的92.79%。在注冊資本排名上，寧銀消金在31家開業(yè)消費(fèi)金融公司中達(dá)到第11位。

同樣增資還有螞蟻消金。今年3月，螞蟻消金的注冊資本從80億增至185億，成為已開業(yè)的消費(fèi)金融公司中注冊資本最高的消費(fèi)金融公司。

同時，螞蟻消費(fèi)金融還新增5位股東，分別為杭州金投數(shù)字科技集團(tuán)有限公司、浙江舜宇光學(xué)有限公司、傳化智聯(lián)股份有限公司、廣州博冠信息科技有限公司和重慶市農(nóng)信投資集團(tuán)有限公司，持股比例分別為10%、6%、5.01%、3.334%和1.192%。

消金機(jī)構(gòu)的增資主要與其總資產(chǎn)的擴(kuò)張有關(guān)。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的資本充足率最低為10.5%，也就是說杠桿最多約10倍。而上述寧銀消金和螞蟻消金隨著總資產(chǎn)的擴(kuò)張已經(jīng)逼近杠桿上限。截至2022年末，寧銀消費(fèi)金融總資產(chǎn)已達(dá)81.45億元；螞蟻消金資產(chǎn)總額為1062.33億元。

消費(fèi)金融行業(yè)進(jìn)入存量競爭時代

消費(fèi)金融在經(jīng)歷了近10年的高速發(fā)展后，增速開始逐漸放緩，行業(yè)進(jìn)入成熟期，貸款余額規(guī)模接近頂峰。

7月初，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告(2023)》，該《報(bào)告》顯示，截至2022年末，消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模及貸款余額雙雙突破8000億元，分別達(dá)到8844億元和8349億元，同比增長均為17.5%。

相比2021年，2022年消費(fèi)金融公司的規(guī)模增速大大放緩?！吨袊M(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告(2022)》顯示，截至2021年底，消費(fèi)金融公司貸款余額達(dá)到7106億元，同比增長44.2%；資產(chǎn)總額達(dá)到7530億元，同比增長43.5%。

一位消費(fèi)金融行業(yè)從業(yè)者向記者表示，其所在機(jī)構(gòu)今年的目標(biāo)已不追求規(guī)模的突破，轉(zhuǎn)而追求穩(wěn)健增長，重點(diǎn)放在存量客戶的挖掘和運(yùn)營上。

目前，消費(fèi)金融行業(yè)頭尾明顯分化，前三大頭部企業(yè)分別為招聯(lián)消金、馬上消金、興業(yè)消金，2022年的營收均在100億元以上；而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年?duì)I收小于10億的有9家。

此外，2023年消費(fèi)金融行業(yè)又新進(jìn)一家強(qiáng)力競爭者——6月30日，第31家消費(fèi)金融公司建信消金正式開業(yè)。資料顯示，建信消費(fèi)金融公司注冊資本金為72億元，僅次于螞蟻消費(fèi)金融的185億元和招聯(lián)消費(fèi)金融的100億元。72億元注冊資本金中，建設(shè)銀行出資60億元，持股83.33%。

“目前，各消金公司的客戶群基本穩(wěn)定，維持在一定的利率定價(jià)區(qū)間。對消金公司來說，貸款的利率定價(jià)區(qū)間非常重要，不會輕易變動，一是因?yàn)樗从沉四繕?biāo)客群的畫像，二是它也反映出消金公司的資金成本，”一家消金公司負(fù)責(zé)人向記者表示。

但是，近兩年獲取新客的成本非常高，消金公司在觸達(dá)客戶上，或選擇進(jìn)入社交媒體投放廣告，或與具有流量優(yōu)勢的助貸機(jī)構(gòu)合作，這都需要較大資金投入?！矮@取一位新客的成本甚至在200元以上，客戶的單筆借款金額低的話，都難以覆蓋成本。”上述消金公司負(fù)責(zé)人說。